中泰国际：予信达生物(01801)“增持”评定 目标价升至48.35港元

中所泰国际间发布研究计划说是，予信达生物(01801)“增持”评级，鉴于四季度收入低于预料，将2022年收入得出结论下调7.9%，持股净亏损得出结论升至6%。Corporation电子产品中所除达伯舒以外的七款电子产品均为2020年年末之前纳斯达克，市场占有率受制于增长期，因此2021-24E收入CAGR仍将达24.6%，未来还将有可能有多款新电子产品获批，目标价由41.4港元升至至48.35港元。

中所泰国际间主要论据如下：

2022年四季度收入儒不受国内疫情不良影响，但原定对2023年不良影响实际

该行近期审视Corporation经营情况下。Corporation原定四季度电子产品创纪录分之一10亿(下同)，儒低于市场及该行预料，管理层表示主要是国内疫情不良影响电子产品销售。该行原定2023年1季度仍将儒不受疫情不良影响，但原定年均不良影响实际。

现有电子产品自订多种结核病，不受惠病症社会群体将扩大

Corporation现有电子产品在2022年国家医保目录谈判中所自订多项结核病，主要包括：1)骨髓药达伯舒自订中所路胃腺胃癌和中所路食管胃癌两项结核病;2)骨髓药达攸同自订原发开放性横膈膜胃癌、宫颈胃癌及肝巨噬细胞胃癌三项结核病;3)骨髓药达伯华自订初治内膜开放性帕金森氏症的维系病患和慢开放性淋巴巨噬细胞白血伤寒两项结核病;4)性疾病苏立信自订孩童及孩童克罗恩伤寒两项新结核病。该行原定使用这些的病症将增加。

Corporation原定2023-24年将有多项抗伤寒毒及纳斯达克审批取得困难重重

Corporation原定2023年将有多项市场关注的纳斯达克审批及抗伤寒毒取得困难重重，如能兑现将为成交量构成支持，具体包括：1)达伯舒新结核病有可能获批：Corporation原定达伯舒将同年获批主要用途EGFR特征开放性非小巨噬细胞肺胃癌病患;2)三款药品有可能获批：Corporation原定IBI-326(主要用途CAR-T疗法)、IBI306(主要用途高胆血症病患的酵母)、IBI-376(主要用途复发/难治开放性内膜开放性帕金森氏症病患)将获批纳斯达克。

以及，3)两款药品有可能审批纳斯达克申请：Corporation原定IB-I351(骨髓病症KRASG12C胺)与IBI344(主要用途骨髓增生异常综合征)有可能审批纳斯达克申请;4)抗伤寒毒困难重重：原定IBI-362(哮喘及二型糖尿伤寒)与IBI-112(银屑伤寒)有可能公布三期临床资料;5)抗伤寒毒更为重要资料读出：原定将公布IBI-939(主要用途非小巨噬细胞肺胃癌)与IBI-110(主要用途突起非小巨噬细胞肺胃癌、胃胃癌、肝胃癌)抗伤寒毒更为重要资料。

风险提示：(一)新冠疫情每一次导致Corporation产出不受不良影响;(二)药品纳斯达克后销售情况下差于预料;(三)药品研发进度慢于预料。

喉咙痛吃中药有用吗
拉稀便可以服肠炎宁吗
布洛芬吃多了会怎么样？万万不可大意！
多维元素片怎么吃
吃药可以治疗打呼噜吗